投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

  首先，由公司董事會(huì)秘書陳強(qiáng)先生對(duì)公司2022年半年度報(bào)告情況作了簡(jiǎn)要分析。

  嘉美包裝已披露2022年半年度報(bào)告，2022年上半年公司的營(yíng)業(yè)收入比去年同期下降7%左右，但是利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)出現(xiàn)小幅度的虧損，相比去年同期下降較多，主要原因是受疫情影響。疫情影響了客戶終端消費(fèi)者的需求，導(dǎo)致主要客戶訂單大幅度減少，公司的銷售數(shù)量明顯下降。因?yàn)樯习肽旯�司的銷售單價(jià)跟隨原材料價(jià)格的上漲進(jìn)行了調(diào)價(jià)，所以在單價(jià)上升的情況下，銷售數(shù)量雖然下降較多，但是營(yíng)業(yè)收入沒有下降那么明顯。上半年出現(xiàn)虧損的原因，一是受疫情影響，二是公司作為重資產(chǎn)企業(yè)，單位固定成本這部分，特別是飲料生產(chǎn)灌裝代工這一板塊單位固定成本的比例上升，加上今年上半年公司使用的主要原材料鐵和鋁的價(jià)格達(dá)到歷史最高峰，而公司對(duì)下游客戶的提價(jià)幅度未達(dá)到預(yù)期，時(shí)間也有所滯后，導(dǎo)致毛利率下降幅度較大。期間費(fèi)用里，公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債按實(shí)際利率計(jì)算計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的絕對(duì)值較大，比往年大幅度提高，這也是導(dǎo)致公司出現(xiàn)小幅虧損的主要原因之一。

  展望三、四季度，六月份隨著疫情受到控制，公司的訂單數(shù)量明顯比去年同期、甚至比正常年份的六月份的情況都稍好一些，但是短時(shí)間的反彈不足以彌補(bǔ)前五個(gè)月的缺口。公司服務(wù)的主要客戶如六個(gè)核桃、王老吉帶有禮品市場(chǎng)屬性的比例更大，導(dǎo)致公司和同業(yè)相比受的影響更大。公司在其他客戶里面的份額在增長(zhǎng)，包括其他植物蛋白飲料客戶、能量飲料客戶，還有一些初創(chuàng)企業(yè)，老品牌的新品類、新產(chǎn)品，跨界品牌的即飲產(chǎn)品，公司基本全覆蓋，所占份額也都在增長(zhǎng)，但是這些增長(zhǎng)的絕對(duì)值還不足以彌補(bǔ)公司主要客戶的缺口，所以銷售數(shù)量下降較多。七月份疫情又有新的反復(fù)，目前來看和往年同期相比不會(huì)特別理想。今年下半年是一個(gè)飲料大年，后續(xù)能否彌補(bǔ)前期的缺口，還是要看疫情的控制狀況。

  總的來說，今年的狀況應(yīng)該不會(huì)比2020年更糟。2021年從客戶到供應(yīng)鏈都有相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，所以情況跟正常年份差不多。今年來說，情況最壞的時(shí)候已經(jīng)過去，從客戶到供應(yīng)鏈已經(jīng)在逐漸適應(yīng)常態(tài)化的疫情防控，都會(huì)有一些新的措施來應(yīng)對(duì)疫情的影響。上半年原材料價(jià)格達(dá)到歷史高位，目前鐵的價(jià)格下降趨勢(shì)較為明顯，鋁材價(jià)格也有下降苗頭。這種下降對(duì)公司的毛利率是很有利的外部環(huán)境，因?yàn)樵谠�材料上漲過程中，包材企業(yè)的提價(jià)幅度沒有跟上，那么在下降過程中，就會(huì)對(duì)包材企業(yè)比較有利。

  其次，以投資者提問的方式進(jìn)行了互動(dòng)交流，以下為互動(dòng)交流的主要內(nèi)容：

  問：今年公司采購(gòu)原材料價(jià)格大概是多少？公司產(chǎn)品的價(jià)格上漲多少？

  答：從2020年到目前，原材料價(jià)格上漲了40%左右。公司的兩片罐價(jià)格上漲了大約20%多，三片罐價(jià)格上漲約30%。

  問：也就是說在原材料價(jià)格漲幅這么快的情況下，傳導(dǎo)到公司這邊會(huì)比較慢，還要再等原材料價(jià)格下降嗎？

  答：公司產(chǎn)品的價(jià)格和原材料價(jià)格上漲的幅度并不完全一致，調(diào)價(jià)機(jī)制在時(shí)間上具有滯后性，這個(gè)因素對(duì)公司這兩年多來的業(yè)績(jī)會(huì)帶來一定的影響。按行業(yè)慣例，原材料價(jià)格的上漲通常由客戶自己承擔(dān)，金屬內(nèi)包裝容器企業(yè)作為以加工費(fèi)定價(jià)的配套行業(yè)，并不承擔(dān)原材料價(jià)格的波動(dòng)。但是實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，這幾年的快速上漲的過程中調(diào)價(jià)機(jī)制有所偏差。

  問：整個(gè)行業(yè)都會(huì)像這樣跟不上原材料價(jià)格的上漲幅度嗎？

  答：應(yīng)該是一樣的。兩片罐基本都是招投標(biāo)的形式，三片罐絕大部分客戶都會(huì)有好幾家供應(yīng)商，所以都是市場(chǎng)公平價(jià)格。原材料采購(gòu)則根據(jù)基價(jià)而定，當(dāng)然采購(gòu)規(guī)模以及商務(wù)上的折扣可能不太一樣，但是差異不大。金屬包裝是一個(gè)完全充分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，主要同業(yè)都是上市公司，數(shù)據(jù)都是公開、透明的。

  問：對(duì)下半年以及明年公司毛利率的展望？

  答：毛利率和規(guī)模有比較大的關(guān)系，特別是重資產(chǎn)企業(yè)和以技術(shù)工人人工為主的企業(yè)，固定成本較大。對(duì)公司來說尤其是這樣，因?yàn)楣�司的灌裝板塊占比較大，灌裝板塊資產(chǎn)和固定用工比例相對(duì)大。規(guī)模正常的情況下，原材料下降的趨勢(shì)對(duì)公司提高毛利率是比較有利的外部環(huán)境。

  問：目前的開工率和往年相比情況如何？

  答：就中秋旺季而言，七月份疫情又有反復(fù)，比往年同期并不是特別理想。另外，公司有多個(gè)基地受到高溫限電的影響，也是一個(gè)因素。

  問：高溫限電影響的這部分產(chǎn)值占公司比例多少？

  答：中秋旺季的產(chǎn)能并不是100%,通常情況下70%的產(chǎn)能就已經(jīng)足夠，所以這里有調(diào)整的空間，但是高溫限電的措施會(huì)讓運(yùn)營(yíng)有比較多的困難需要克服。

  問：公司從簽訂單到發(fā)貨需要多久？

  答：從客戶下訂單到可以發(fā)貨的產(chǎn)成品一般是一周的時(shí)間。具體發(fā)貨節(jié)奏則根據(jù)客戶生產(chǎn)需求。

  問：公司六月份訂單還可以，七月份比較一般嗎？

  答：跟往年同期相比是這樣一個(gè)狀況。

  問：六月份的訂單數(shù)量比往年高，是因?yàn)橐咔檫^后的報(bào)復(fù)性消費(fèi)還是因?yàn)橐恍└?jìng)爭(zhēng)對(duì)手停產(chǎn)？

  答：主要是飲料客戶的需求在增長(zhǎng)，加上受前期疫情影響，對(duì)應(yīng)客戶渠道上的存貨基本沒有，所以六月份訂單情況比往年同期更好一點(diǎn)。

  問：如果疫情一直反復(fù)，會(huì)影響公司大客戶的訂單嗎？

  答：疫情已經(jīng)第三年了。2020年突發(fā)疫情，行業(yè)都不太適應(yīng)；2021年行業(yè)基本開始適應(yīng)，會(huì)有對(duì)應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施；2022年又有新的情況，整個(gè)供應(yīng)鏈以及客戶都還在適應(yīng)過程中。

  公司和同業(yè)相比，受的影響會(huì)更大一點(diǎn)，因?yàn)楣�司目前最主要的客戶中，六個(gè)核桃占比40%，王老吉占比10%，這兩個(gè)客戶的銷售市場(chǎng)里有很大的比例是面對(duì)走親訪友的禮品市場(chǎng)。

  問：對(duì)此公司有何應(yīng)對(duì)措施？

  答：分散風(fēng)險(xiǎn)。公司的策略是緊密跟隨核心客戶的市場(chǎng)拓展，這部分取決于客戶本身發(fā)展情況。除此之外，公司堅(jiān)持市場(chǎng)、品類、客戶的全覆蓋。挖掘地方性品牌成長(zhǎng)為全國(guó)性的品牌、飲料爆品品類、品牌的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。公司戰(zhàn)略是打造全產(chǎn)業(yè)鏈的中國(guó)飲料服務(wù)平臺(tái)，包括前期戰(zhàn)略性的虧損，就是在分散風(fēng)險(xiǎn)，公司一直在拓展新的飲料市場(chǎng)和品牌、客戶，以及創(chuàng)新包材、創(chuàng)新商業(yè)模式，目前來看有一定進(jìn)展。

  可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目中的鷹潭兩片罐項(xiàng)目即將投產(chǎn)，福建無菌紙包項(xiàng)目及滁州無菌紙包灌裝項(xiàng)目目前都在推進(jìn)中，投產(chǎn)后主要是服務(wù)老客戶的新增需求和新市場(chǎng)、新客戶。公司未來利用這些創(chuàng)新的包材和商業(yè)模式覆蓋品牌客戶，包括一些初創(chuàng)品牌、老品牌的新產(chǎn)品、跨界品牌的即飲飲料產(chǎn)品等，目前來說比如燕麥奶、厚椰乳、咖啡、豆奶以及含氣飲料等都有一定的增長(zhǎng)趨勢(shì)。公司是希望通過這些新增產(chǎn)能來全方位的覆蓋飲料市場(chǎng)，期望在這里走出下一個(gè)共同成長(zhǎng)的客戶品牌，就像公司前十年的成長(zhǎng)過程中和王老吉、六個(gè)核桃的合作一樣。

  問：公司近三年關(guān)于新產(chǎn)能、新品類以及新客戶具體的規(guī)劃節(jié)奏是怎樣的？

  答：公司一直在持續(xù)投入，以飲料生產(chǎn)代工為業(yè)務(wù)抓手，全方位進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，這是基于飲料行業(yè)正在進(jìn)行快速迭代，出現(xiàn)了很多新的品類和產(chǎn)品、品牌，在這樣的趨勢(shì)下，品牌企業(yè)-輕資產(chǎn)，代工企業(yè)-重資產(chǎn)，是一種比較合理的商業(yè)模式，所以公司一直在重點(diǎn)拓展飲料代工生產(chǎn)這個(gè)板塊。可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目中的滁州華冠無菌紙包灌裝項(xiàng)目就是適應(yīng)無菌紙包大包裝的這種市場(chǎng)趨勢(shì)，即連鎖茶飲、連鎖咖啡它們使用的半成品，比如厚椰乳以及燕麥奶等，以及最近比較流行的含氣飲料、果凍汽水、豆奶、咖啡等，類似于這些方向，公司配套做代工灌裝飲料生產(chǎn)、配套的包材銷售。因?yàn)檫@些產(chǎn)品剛開始規(guī)模較小，品牌本身自己去投入重資產(chǎn)就不會(huì)特別合理，公司可以服務(wù)于多個(gè)品牌、產(chǎn)品及客戶。目前來看從市場(chǎng)、客戶端來說都比較認(rèn)可這樣的商業(yè)模式。公司有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，可以和客戶一起成長(zhǎng)。無菌紙包、紙罐，包括公司比較薄弱的版塊PET瓶，公司一直在觀望市場(chǎng)機(jī)會(huì)。三片罐是比較傳統(tǒng)的罐型，產(chǎn)能是足夠大的，目前應(yīng)該不會(huì)有更多的固定資產(chǎn)投入，兩片罐目前在投入的主要目只為了配套公司的創(chuàng)新罐型BC罐。

  問：這些項(xiàng)目都是在規(guī)劃新產(chǎn)能，那么什么時(shí)候可以落地？產(chǎn)能之間可以互相轉(zhuǎn)換嗎？目前已經(jīng)投入的產(chǎn)能比例是多少？

  答：根據(jù)客戶需求來，前期投入已經(jīng)足夠覆蓋這些新的品類。如果市場(chǎng)有增長(zhǎng)，公司還是會(huì)持續(xù)投入，邊拓展市場(chǎng)邊擴(kuò)充，不是一次性的，而是陸續(xù)性的投入。

  數(shù)量上來說，兩片罐項(xiàng)目現(xiàn)有產(chǎn)能10億罐，包含創(chuàng)新罐型3千萬。目前新增鷹潭16億罐的投入，包含創(chuàng)新產(chǎn)品1億罐。無菌紙包包材現(xiàn)有產(chǎn)能是25億包，募投項(xiàng)目有50億包的投入。無菌紙包灌裝產(chǎn)能目前是6億，募投項(xiàng)目新投入了2億多的產(chǎn)能。