因近期房地產(chǎn)救市跡象愈加明顯、且滬港通臨近，資金逐漸轉(zhuǎn)向地產(chǎn)、銀行、非銀板塊，輕工制造板塊逆勢回調(diào)。其中，上證綜指上漲3.28%，輕工制造板塊整體跌0.31%，家用輕工子板塊跌0.39%，造紙子板塊跌0.20%，包裝印刷板塊跌0.29%。在下半年投資策略上，仍延續(xù)個股策略，仍圍繞輕工轉(zhuǎn)型升級的"新模式"類以及業(yè)績確定性較高"穩(wěn)健成長類"：

  如德爾家居（8.89,0.110,1.25%），環(huán)保創(chuàng)新、引領(lǐng)時尚、募投釋放，成長性較高，且年報披露未來擇機實施優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整合戰(zhàn)略。

  如喜臨門（9.99,0.100,1.01%），實際控制人為高管等增持股票，并提出2014-15年30%+增速目標，授權(quán)品牌獲HelloKitty之后，又與深圳和而泰（15.61,0.390,2.56%）智能控制股份有限公司合作擬共同開發(fā)、生產(chǎn)系列化科學睡眠與智能臥室產(chǎn)品。

  如奧瑞金（18.92,0.320,1.72%），公司主要客戶紅牛依然在成長期，同時公司目前與除食品、飲料行業(yè)以外領(lǐng)域的企業(yè)就金屬包裝在新領(lǐng)域應(yīng)用可能性進行探討；也將據(jù)市況研究拓展其他包裝材料業(yè)務(wù)的可行性。

  如齊峰新材（9.56,0.210,2.25%），公司可印刷裝飾原紙供不應(yīng)求，且產(chǎn)能繼續(xù)擴充。

  如美盈森（13.10,0.520,4.13%），客戶不斷拓展、產(chǎn)能繼續(xù)釋放，驅(qū)動凈利明顯增長。

  如哈爾斯（21.32,0.540,2.60%），公司從代工型制造業(yè)企業(yè)向品牌消費型企業(yè)轉(zhuǎn)型。

  2、行業(yè)評級：

  維持謹慎推薦。整體給予輕工制造業(yè)謹慎推薦評級，從各細分板塊看，行業(yè)層面機會不大，仍延續(xù)個股思路。具體看：

  （1）造紙：上游葉漿原料和下游紙張價格均呈現(xiàn)穩(wěn)中趨弱特點，著眼點在壁壘高的特種紙類公司。

  （2）家居：家具及其零件出口額負增，內(nèi)銷額增速放緩，下游房地產(chǎn)銷售下滑，但上市公司個體業(yè)績確定性較高。

  （3）日化：6月百家重點大型零售企業(yè)化妝品類零售額下滑1.6%，需關(guān)注的是品牌力較強、嘗試轉(zhuǎn)型的公司個體。

  3、公司重要公告：

  （1）文娛用品：群興玩具（14.21,-0.020,-0.14%）-發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買星創(chuàng)互聯(lián)100%的股權(quán)。高樂股份（7.43,0.080,1.09%）-手游項目計劃2014年三季度上市。（2）造紙：冠豪高新（10.69,0.300,2.89%）-2014H1凈利7434.8萬元，同比增111.61%。石峴紙業(yè)（6.18,0.090,1.48%）-延邊國資將持有的吉林石紙70%股權(quán)出售給金誠實業(yè)。（3）包裝：浙江眾成（7.13,0.070,0.99%）-控股股東、實際控制人陳大魁先生減持2208.21萬股股票。萬順股份（10.58,0.540,5.38%）-節(jié)能膜生產(chǎn)線建設(shè)項目建成達產(chǎn)并進入穩(wěn)定期后，預計每年實現(xiàn)銷售凈利潤6463.82萬元。大東南（6.09,-0.110,-1.77%）-擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買游唐網(wǎng)絡(luò)100%的股權(quán)并募集配套資金。永新股份（7.98,-0.010,-0.13%）-2014H1凈利潤6611萬元，同比降14.11%。（4）印刷：東港股份（16.00,0.270,1.72%）-電子發(fā)票業(yè)務(wù)在北京市的試點工作進展較為順利。昌明投資-2014財年總收益約5.25億港元。鴻興印刷集團-盈利警告，公司2014H1營業(yè)額錄得與去年同期相同水平。（5）珠寶首飾：老鳳祥（27.57,0.180,0.66%）-2014H1營收183.57億元，同比增1%。

  4、行業(yè)重要數(shù)據(jù)：

  （1）紙業(yè)：上游葉漿原料穩(wěn)定，下游紙張價格持平。（2）金價：上周上金所Au100g周均價260.43元/g（-0.34%），倫敦現(xiàn)貨1,303.45美元/盎司（-0.15%），國際局勢緩和，金價有所下跌。（3）其他原料：馬口鐵價格穩(wěn)定，牛皮價格略有上漲。